【汽车】近期特斯拉入华进程持续提速,主要体现在下调全系车型在华的销售价格和在上海建设其庞大的电池和汽车工厂。我们认为:降低消费门槛,将提振特斯拉在华销量,本次降价是特斯拉入华以来降价措施覆盖范围和幅度最大的一次。此外上海工厂建设加速,将有效解决特斯拉的量产和交付问题,相关产业链有望持续受益。目前虽然我国新能源车续航里程已得到显著提高,但相较于特斯拉仍有不小差距,因此特斯拉的本土化势必会给同一价格区间的自主品牌造成冲击,倒逼我国车企加大研发投入,推动新能源车和智能汽车高质量地快速发展。新能源汽车补贴新政有望近期公布,我们认为趋势性行情已在酝酿,可重点关注产业链龙头企业。

    【轻工制造】造纸板块:目前环保部共计公布了4批2019废纸进口核准名单,配额继续向龙头倾斜;纸浆有去库存压力,浆价有下行趋势,但长期下行空间有限。家居板块:定制家居板块持续调整,地产政策仍需密切关注。我们认为门店数量较多、产品品类齐全、布局前端整装渠道的行业龙头有望突出重围。软体家居板块原材料TDI价格下降的影响,板块成本压力下降,竞争格局向好。当前我们看好具备渠道优势、品类齐全的软体家居企业。包装印刷板块:原材料价格上涨带来的影响正在逐渐被熨平,行业盈利水平有望迎来拐点。

    【机械设备】近期A股主要指数大幅反弹,机械板块表现一般,涨幅居前的标的无明显的板块聚集效应。消息面继续偏正面,盘内大幅调整缩量反弹,继续关注前期涨幅不大的标的,保持适当仓位耐心等待。

    【国防军工】近期军工板块持续上涨,表现较好。目前已有多家公司披露2018年业绩预告,整体上军工板块业绩将呈现上涨,板块景气度持续回升。进入3月份年报发布期,我们认为板块业绩向好,具有明显的比较优势;在2019年国防预算将发布、军品定价机制改革等事件的催动下,我们继续看好军工板块投资机会。建议关注业绩较好、估值合理的主机厂及核心系统标的;同时关注市场空间大、具备核心研发能力的优质军民融合相关标的。

    【电气设备】近期国家林业局发布《关于规范风电场项目建设使用林地的通知》,对此前征求意见稿中“25度以上林地不允许建设风场”的限制并未再次提起,符合预期。近期整机招标价格上行,整机厂之间的竞争趋于缓和,在原材料下降的背景下,风电产业链制造环节加速复苏。我们认为2019年风电新增装机规模与2018年相比会有一定规模的提升,2018年部分延迟交付的订单将在2019年一季度装机数据上有所反应。建议关注风电制造环节优质上市公司。