[公告]16渝钢01：重庆钢铁集团矿业有限公司2016年公开发行公司债券(第一期)受托管理事务报告

 

债券代码：136740.SH 债券简称：16渝钢01
重庆钢铁集团矿业有限公司
2016年公开发行公司债券(第一期)
受托管理事务报告
（2016年度）
发行人：重庆钢铁集团矿业有限公司
住所：重庆市大渡口区大堰一村81幢



债券受托管理人：国开证券有限责任公司
住所：北京市西城区阜成门外大街29号1-9层


2017年6月


声 明
国开证券有限责任公司（以下简称“国开证券”）编制本报告的内容及信息
均来源于发行人对外公布的《重庆钢铁集团矿业有限公司公司债券2016年年度
报告》等相关信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相
关事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为国开证券所作的
承诺或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，
国开证券不承担任何责任。




目录


第一章本期公司债券概况 .......................................................................................................3
一、债券名称................................................................................................................................. 3
二、债券简称及代码 ...................................................................................................................... 3
三、核准文件及核准规模 .............................................................................................................. 3
四、本期公司债券的主要条款 ...................................................................................................... 3
第二章受托管理人履职情况 ...................................................................................................5
一、发行人资信情况 ...................................................................................................................... 5
二、担保物资信情况 ...................................................................................................................... 5
三、募集资金使用情况 .................................................................................................................. 5
第三章发行人2016年度经营及财务状况 .............................................................................7
一、发行人基本情况 ...................................................................................................................... 7
二、发行人2016年度经营情况 .................................................................................................... 7
三、发行人2016年度财务情况 .................................................................................................... 9
第四章发行人募集资金使用情况 .........................................................................................11
一、本期公司债券募集资金情况 ................................................................................................ 11
二、本期公司债券募集资金实际使用情况 ................................................................................ 11
第五章债券持有人会议召开情况 .........................................................................................13
第六章内外部增信机制及偿债保障措施 .............................................................................14
第七章本期公司债券本息偿付情况 .....................................................................................15
第八章本期公司债券跟踪评级情况 .....................................................................................16
第九章其他事项 .....................................................................................................................17
一、发行人的对外担保情况 ........................................................................................................ 17
二、发行人涉及的重大未决诉讼或仲裁事项 ............................................................................ 17
三、相关当事人............................................................................................................................ 17
四、其他重大事项 ........................................................................................................................ 17

第一章本期公司债券概况

一、债券名称


重庆钢铁集团矿业有限公司2016年公开发行公司债券（第一期）


二、债券简称及代码



债券简称

代码

16渝钢01

136740.SH





三、核准文件及核准规模


本期公司债券于2016年02月25日获得中国证券监督管理委员会“证监许可
【2016】340号”文核准公开发行，核准规模为债券面值不超过人民币60,000万元。



四、本期公司债券的主要条款


1、发行规模：总发行规模6亿元，本期基础发行规模3亿元，可超额配售不超
过3亿元。

2、票面金额：本期公司债券票面金额为100元。

3、发行价格：按面值平价发行。

4、债券期限：5年。

5、上市场所：上海证券交易所。

6、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本次债券在登记机构开立的
托管账户托管记载。本次债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行
债券的转让、质押。

7、票面利率：7.8%。

8、起息日：本期公司债券的起息日为2016年9月30日。

9、付息日：本次债券存续期限内每年的9月30日为上一个计息年度的付息日。

（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息
款项不另计利息）。

10、兑付日：本期公司债券的兑付日期为2021年9月30日（如遇法定及政府指
定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利息）。



11、计息期间：本期公司债券的计息期间为2016年9月30日至2021年的9月
29日。

12、还本付息方式：本期公司债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，
到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

13、付息、兑付方式：本期公司债券本息支付将按照本期公司债券登记机构的有
关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关
业务规则办理。

14、支付金额：本期公司债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者
截至利息登记日收市时所持有的本期公司债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；
于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所持有的本期
公司债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。

15、担保情况：本次债券由重庆三峡担保集团股份有限公司提供不可撤销的连带责
任保证担保。

16、信用级别：经中诚信综合评定，发行人的主体信用等级为AA-，本期公司债
券的信用等级为AA+。在本期公司债券存续期内，资信评级机构每年将对公司主体
信用等级和本期公司债券信用等级进行一次跟踪评级。

17、募集资金用途：本次债券募集资金拟用于偿还借款和补充流动资金。


18、受托管理人：国开证券有限责任公司


第二章受托管理人履职情况

国开证券有限责任公司（以下简称“国开证券”）作为重庆钢铁集团矿业有限公
司（以下简称“重钢矿业”）发行“16渝钢01”（证券代码：136740.SH）的债券受托管
理人，将依据《公司债券发行试点办法》、《重庆钢铁集团矿业有限公司2016年公
开发行公司债券（第一期）募集说明书》、《重庆钢铁集团矿业有限公司2015年公
开发行公司债券之债券受托管理协议》、《重庆钢铁集团矿业有限公司2015年公开
发行公司债券之债券持有人会议规则》等相关规定，持续关注重钢矿业资信状况，积
极行使受托管理人职责，督促发行人采取措施，维护债券持有人的合法权益。


一、发行人资信情况

项目

2016年末

2015年末

增减比例

流动比率

0.70

0.82

-14.63%

速动比率

0.67

0.76

-11.84%

资产负债率

66.32%

67.51%

-1.76%



2016年末，发行人的流动比率为0.70，速动比率为0.67，资产负债率为66.32%，
较2015年有所下降，总体来看，发行人偿债能力一般，资信情况较一般。


二、担保人资信情况

重庆三峡担保集团股份有限公司为本次债券提供全额无条件、不可撤销的连带责任保
证担保，提供担保的范围包括本次债券的全部本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债
权的费用及其他应支付的费用。

截至2016年12月31日，三峡担保总资产111.27亿元，净资产64.59亿元，资产负债
率41.95%。集团本部对外提供担保余额合计为1084.41亿元。其中传统融资性担保219.26
亿元，债券担保318.00亿元，基金担保523.64亿元，非融资担保及其他23.50亿元。集
团本部2016年末风险调整担保责任余额为326.21亿元，结合集团当期净资产55.01亿元，
集团当期融资性担保放大倍数为5.93，符合监管要求。


三、募集资金使用情况

依据《重庆钢铁集团矿业有限公司2016年公开发行公司债券（第一期）募集说
明书》的约定：“16渝钢01”募集资金扣除发行费用后用于偿还债务和补充公司流动
资金。发行人已根据内部管理制度履行了募集资金使用相关程序。募集资金使用情
况与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致。


在资金监管方面，我司、发行人及国家开发银行股份有限公司重庆市分行三方


签订了《重庆钢铁集团矿业有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券之募
集资金专项账户及偿债保障金专项账户监管协议》，由发行人根据相关财务制度提
起用款申请，监管行国家开发银行重庆市分行根据监管协议并核查用款用途后，发
放募集资金；事后我司还会继续跟踪，以确保募集资金使用符合约定用途。





第三章发行人2016年度经营及财务状况

一、发行人基本情况


中文名称：重庆钢铁集团矿业有限公司
法定代表人：陈大元
注册资本：117,383.84万元人民币
成立日期：1996年09月19日
注册地址：重庆市大渡口区大堰一村81幢
办公地址：重庆市九龙坡区锦龙路9号
邮政编码：400050
统一代码：915000002029927651
所属行业：铁矿石开采行业；石灰石及白云石开采、加工行业；煤炭行业
经营范围：炼铁用铁矿石、耐火粘土、石灰石、白云石开采，加工（以上经营范
围仅限有资质的分支机构经营）。冶金设备检修、安装，矿山设计、测绘及相关资询
服务，货物存储（不含危险品）。销售冶金炉料、五金、金属材料（不含稀贵金属）、
焊接材料、普通机械、皮革制品、建筑材料和装饰材料（不含危险化学品）、百货。

负责处理与公司债券相关事务专人：罗丽娟
联系电话：023-68401891
传真：023-68401813

二、发行人2016年度经营情况

（一）公司主要经营情况
1、营业收入构成及毛利率分析
单位：万元

业务板块

2015年

2016年

收入同比增
减（%）

收入

占比%

毛利率

收入

占比%

毛利
率%

矿石

117,833

62.84

41.21

99,745

74.68

50.17

-15.35%

白云石

12,372

6.6

29.15

8,694

6.5

1.66

-29.73%

石灰石

16,774

8.95

21.88

10,777

8.07

1.25

-35.75%

辅料

9,873

5.27

14.14

5,004

3.75

-4.8

-49.32%

煤

27,528

14.68

10.12

3,340

2.5

23.79

-87.87%

其他

3,141

1.68

13.38

6,010

4.5

43.55

91.34%




合计

187,521





133,570





-28.77%



各版块业务收入下滑严重的主要原因是：
（1）公司产品销售量下降，销售量下降减少利润共3639万元。其中：铁精矿销售量
同比上升27.41万吨增利3854万元；钛精矿销售量同比下降7.43万吨减利2210万元；铁
矿石销售量同比下降17.92万吨减利1341万元；煤炭购销销售量同比下降36.23万吨减利
2414万元；石灰石系列产品销售量同比下降68.37吨减利818万元；白云石系列产品销售
量同比下降8.23万吨减利440万元；耐材制品销售量同比下降0.78万吨减利270万元；
（2）产品毛利率下降，产品单位毛利率下降减少利润51万元。其中：铁精矿单位毛
利同比下降16.71元/t，减利4147万元；钛精矿单位毛利同比上升130.22元/t，增利5529
万元；铁矿石单位毛利同比上升98.59元/吨，增利1208万元；煤炭购销单位毛利同比增
加76.17元/吨，增利424万元；石灰石系列产品单位毛利同比下降10.74元/t，减利950万
元；白云石系列产品单位毛利同比下降46.42元/t，减利1168万元；耐材制品单位毛利同
比下降588.27元/吨，减利947万元。上述产品中，除铁精矿及钛精矿为非母公司产品外，
其他均为母公司产品。

2、营业收入、成本、费用、现金流等项目变动情况
单位：万元

项目

2016年

2015年

同比增减

重大变动说明

营业总收入

133,570.69

187,521.33

-28.77%

-

营业收入

133,570.69

187,521.33

-28.77%

-

营业总成本

140,828.80

187,532.55

-24.90%

-

营业成本

80,080.48

127,083.37

-36.99%

公司产量减少，销售价格
下降

营业税金及附加

5,507.96

5,901.28

-6.66%

-

销售费用

1,335.34

2,487.08

-46.31%

产量降低，配套费用减少

管理费用

31,749.66

30,773.40

3.17%



财务费用

15,050.19

18,635.72

-19.24%

-

经营活动产生的现金
流量净额

18,190.77

22,147.16

-17.86%

-

投资活动产生的现金
流量净额

-5,781.83

-9,939.25

-41.83%

公司2016年投资减少




筹资活动产生的现金
流量净额

-15,999.50

-20,665.14

-22.58%

-



（二）利润的重大变化分析
2016利润变化较大的主要是原因是：因股份公司的生产模式发生变化，矿业公司在此
模式更改下销售种类减少，同时，因部分产品受经济环境影响，售价发生下跌导致收入下
降而影响了利润。

（三）投资情况分析
期末在建工程投资总额42,279.12万元，其中：1000万吨/年采选扩建工程投资总额
41,584.68万元、500万吨/年表外矿抛尾工程投资总额222.81万元、选钛一段强磁尾矿制
砂工程投资总额461.99万元、电解海绵钛小型工业试验生产线项目投资总额9.64万元。


三、发行人2016年度财务情况

1、合并资产负债表主要数据

单位：万元


项目

2016年末

2015年末

增加比例

资产总计

802,717.91

855,494.07

-6.17%

负债合计

532,311.55

577,203.16

-7.78%

所有者权益合计

270,406.36

278,290.91

-2.83%



2、合并利润表主要数据

单位：万元

项目

2016年度

2015年度

增加比例

营业收入

133,570.69

187,521.33

-28.77%

营业利润

-7,246.56

-11.23

64,428.58%

利润总额

-6,751.62

1,460.16

-562.39%

净利润

-7,658.61

1,663.78

-560.31%

归属于母公司所有者的净利润

-
7,490.4174907,490.41

1,832.03

-516.67%




公司净利润发生较大变化：
发行人由于受到宏观经济环境、产品结构较集中和矿山建设等原因的影响，2014-
2016年，营业收入分别为257,874.98万元、187,521.33万元及133,570.69万元；利润总额分
别为6,105.45万元、1,460.16万元和-6,751.62万元；净利润分别为3,905.23万元、1,663.78万
元和-7,658.61万元，公司2016年出现亏损情况。

2016年合并报表净利润为-0.77亿元，归属于母公司股东的净利润为-0.75亿元。原因是：


（1）公司产品销售量下降，销售量下降减少利润共3,639万元。其中：铁精矿销售量
同比上升27.41万吨增利3,854万元；钛精矿销售量同比下降7.43万吨减利2,210万元；铁矿
石销售量同比下降17.92万吨减利1,341万元；煤炭购销销售量同比下降36.23万吨减利2,414
万元；石灰石系列产品销售量同比下降68.37吨减利818万元；白云石系列产品销售量同比
下降8.23万吨减利440万元；耐材制品销售量同比下降0.78万吨减利270万元；
（2）产品毛利率下降，产品单位毛利率下降减少利润51万元。其中：铁精矿单位毛
利同比下降16.71元/t，减利4147万元；钛精矿单位毛利同比上升130.22元/t，增利5529万元；
铁矿石单位毛利同比上升98.59元/吨，增利1208万元；煤炭购销单位毛利同比增加76.17元/
吨，增利424万元；石灰石系列产品单位毛利同比下降10.74元/t，减利950万元；白云石系
列产品单位毛利同比下降46.42元/t，减利1168万元；耐材制品单位毛利同比下降588.27元/
吨，减利947万元。上述产品中，除铁精矿及钛精矿为非母公司产品外，其他均为母公司
产品。


3、合并现金流量表主要数据

单位：亿元

项目

2016年度

2015年度

增加比例

经营活动产生的现金流量净额

1.82

2.21

-17.65%

投资活动产生的现金流量净额

-0.58

-0.99

-41.41%

筹资活动产生的现金流量净额

-1.6

-2.07

-22.71%

期末现金及现金等价物余额

0.29

0.65

-55.38%



（1）2016年投资活动产生现金流量净额为-0.58亿元。原因是公司2016年投资减少。


（2）2016年期末现金与现金等价物余额为0.29亿元。原因是银行存款减少。



第四章发行人募集资金使用情况

一、本期公司债券募集资金情况

本期公司债券发行规模为人民币6亿元，依据《重庆钢铁集团矿业有限公司公开
发行公司债券（第一期）募集说明书》的约定，扣除发行费用后用于偿还债务和补充
流动资金，以满足公司日常生产经营需求，进一步改善公司财务状况、优化资本结构，
更快地扩大产销规模，降低经营风险。


二、本期公司债券募集资金实际使用情况

公司本次申请的面向合格投资者公开发行的公司债券总额人民币6亿元，主要用于
偿还债务、补充公司营运资金。截止本报告批准报出日，本期债券募集资金扣除承销费
用外，用于偿还债务39,279.70万元，补充流动资金20,000.00万元。

公司设立了专项账户存储募集资金。专项账户的产生是通过公司内部的开户审批流
程。“16渝钢01”扣除发行费用后的募集资金59,279.70万元于2016年10月8日汇入募
集资金专项账户，公司根据相关财务制度提起用款申请，监管行国家开发银行重庆市分
行根据监管协议并核查用款用途后，发放募集资金。

截至目前，受托管理人对“16渝钢01”募集资金用途进行了专项核查。现对募集资
金使用情况逐笔核查如下：
单位：万元

划款时间

收款人名称

金额

开户行

账户

用途

2016-10-14

凉山州西昌市
金坤小额贷款
有限公司

1,500.00

浙商银行凉山分
行

6840000010120100004259

偿还贷款

2016-10-14

凉山州西昌市
金坤小额贷款
有限公司

1,500.00

浙商银行凉山分
行

6840000010120100004259

偿还贷款

2016-10-14

中国民生银行
重庆分行会计
业务处理中心

3,199.00

中国民生银行杨
家坪支行

1106014130000174

偿还银行承兑
汇票

2016-10-27

中国民生银行
重庆分行会计
业务处理中心

1,000.00

中国民生银行杨
家坪支行

1106014130000174

偿还银行承兑
汇票

2016-10-14

重钢西昌矿业
有限公司

16,000.00

凉山市商业银行
胜利北路支行

01080309000005270

偿还贷款

2016-10-28

重钢西昌矿业
有限公司

4,000.00

农行西昌市支行
太和分理处

22632001040000329

偿还贷款




2016-11-15

重钢西昌矿业
有限公司

1,640.00

凉山州建行营业
部

51001818608050306795

偿还贷款

2016-11-01

重钢西昌矿业
有限公司

2,400.00

农行西昌市支行
太和分理处

22632001040000329

偿还贷款

2016-11-09

重钢西昌矿业
有限公司

1,880.70

中国光大银行重
庆大渡口支行

39430188000077809

偿还贷款

2016-11-07

重钢西昌矿业
有限公司

2,800.00

中国光大银行重
庆大渡口支行

39430188000077809

偿还贷款

2016-11-15

重钢西昌矿业
有限公司

3,360.00

凉山州建行营业
部

51001818608050306795

偿还贷款

2016-10-18

重钢西昌矿业
有限公司

20,000.00

南洋商业银行
（中国）有限公
司成都分行

04347700005574

支付铁精矿采
购货款及补充
营运资金

总计

-

59,279.70

-

-

-



募集资金的接收、存储、划转与本息偿付均在专项账户内进行。经核查，本期债券
募集资金用途符合募集说明书及相关约定。



第五章债券持有人会议召开情况

2016年度，发行人未召开债券持有人会议。





第六章内外部增信机制及偿债保障措施

一、增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施变更情况

增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施未发生过变更。

二、增信机制情况

重庆三峡担保集团股份有限公司为本次债券提供全额无条件、不可撤销的连带责任
保证担保，提供担保的范围包括本次债券的全部本金及利息、违约金、损害赔偿金和实
现债权的费用及其他应支付的费用。

截至2016年12月31日，三峡担保总资产111.27亿元，净资产64.59亿元，资产负
债率41.95%。集团本部对外提供担保余额合计为1084.41亿元。其中传统融资性担保
219.26亿元，债券担保318.00亿元，基金担保523.64亿元，非融资担保及其他23.50亿
元。集团本部2016年末风险调整担保责任余额为326.21亿元，结合集团当期净资产
55.01亿元，集团当期融资性担保放大倍数为5.93，符合监管要求。

三、偿债计划
公司发行的公司债券的偿债资金将主要来源于公司日常经营所产生的现金流。报
告期内，公司经营活动现金净流量持续为正，为公司发行的公司债券能够偿付提供保障。

为了充分、有效地维护债券持有人的利益，发行人为本期公司债券的按时、足额
偿付制定了一系列工作计划，包括设立专门的偿付工作小组、充分发挥债券受托管理
人的作用、严格履行信息披露义务、公司承诺等，努力形成一套确保债券安全付息、
兑付的保障措施。

截止本受托管理报告发出之日，发行人严格履行已披露的各项偿债保障措施。





第七章本期公司债券本息偿付情况

本期公司债券发行规模为3亿元，超额配售3亿元。本期公司债券的起息日为
2016年9月30日，付息日为2017年至2021年每年的9月30日（如遇法定及政府
指定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计利
息）。

截至目前，“16渝钢01”公司债券尚未到付息日，第一个计息年度付息日为
2017年9月30日。





第八章本期公司债券跟踪评级情况

中诚信证券评估有限公司将在本期公司债券存续期内，对公司主体和本期
公司债券进行持续跟踪评级，包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。其中，
定期跟踪评级报告每年出具一次，评级结果和报告于公司年度报告披露后2个月内
公布。

最新一期跟踪评级报告预计不晚于2016年6月底前披露在评级机构网站和上海证
券交易所网站。







第九章其他事项

一、发行人的对外担保情况

2016年度，公司无对外担保事项，未发生变化。


二、发行人涉及的重大未决诉讼或仲裁事项

2016年度，发行人不存在重大未决诉讼、仲裁或重大行政处罚事项。


三、相关当事人

2016年度，本期公司债券的受托管理人和资信评级机构均未发生变动。


四、其他重大事项

序
号

重大事项

是否发生

1

发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化；

否

2

债券信用评级发生变化；

否

3

发行人主要资产被查封、扣押、冻结；

否

4

发行人发生未能清偿到期债务的违约情况；

否

5

发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十；

否

6

发行人放弃债权或财产，超过上年末净资产的百分之十；

否

7

发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失；

否

8

发行人作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；

否

9

发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚；

否

10

保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化；

否

11

发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件；

否

12

发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，发行人董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪
被司法机关采取强制措施；

否

13

发行人拟变更募集说明书的约定；

否

14

发行人不能根据《募集说明书》的约定按期支付本息；

否

15

发行人管理层不能正常履行职责，导致甲方债务清偿能力面临严重不确定性，需要
依法采取行动的；

否

16

发行人提出债务重组方案的；

否

17

本次债券可能被暂停或终止提供交易或转让服务的；

否

18

发生可续期公司债约定的强制兑付事件的；

否



截至目前，公司发生受托管理人判断为重大的事项：公司净利润发生较大变化。

国开证券已就重大事项出具临时受托管理报告，投资者可以至受托管理人处查阅
报告全文，或访问上海证券交易所网站（）或上证债券信息网
（）查阅相关报告。


根据《上海证券交易所公司债券存续期信用风险管理指引（试行）》，经受托管理
人国开证券检测与排查，初步认定以下情形不利于公司生产经营和公司债券还本付息，
请投资人关注风险：

（一）发行人所处行业环境或政策发生重要不利变化；


近年来，我国宏观经济增速放缓，钢铁价格下滑严重，矿石开采业景气度持续低
迷，同时受全球铁矿石产品持续增加影响，国内外铁矿石价格震荡下行，铁矿石市场
逐步显现出买方市场的特征，公司主要产品的销售价格和盈利能力受到一定影响。进
入2017年以来，中央企业钢铁煤炭去产能工作会议，动员部署今年中央企业钢铁煤炭
去产能工作，2017年中央企业化解过剩产能任务继续加码，全面完成2017年钢铁去
产能595万吨、煤炭去产能2493万吨的目标任务。不管宏观行业环境还是宏观政策，
对重钢矿业有一定的不利影响
（二）发行人控股股东、实际控制人发生重要不利变化；
公司控股股东、实际控制人未发生变更，为重庆钢铁（集团）有限责任公司和重
庆渝富资产经营管理集团有限公司。重钢集团2016年末合并报表净利润为-50.01亿元，
处于严重亏损状态。主要原因是：1、钢铁行业产能过剩和需求结构升级的矛盾仍然
突出，支撑钢材价格上涨的刚性需求难以持续增长，加上煤炭、铁矿石等原材料价格
上涨，钢企盈利空间将被压缩，钢铁市场形势依然严峻；2、国家针对产能过剩行业
实施差异化信贷政策，将使筹融资难度更为加大，在公司持续亏损、现金流极度紧张
的情况下，资金保障依然异常艰难。

（三）受托管理人认为可能对债券还本付息产生重要影响的其他情形；
2016年公司由于受到宏观经济环境、产品结构较集中、矿山建设和自身经营情况
等原因的影响，营业收入为133,570.69万元；利润总额为-6,751.62万元；净利润为-
7,658.61万元，公司2016年出现亏损情况，需采取相应应对措施，否则公司经营业绩
将出现进一步下滑的风险，受托管理人认为可能对债券还本付息产生不利影响。

在报告期内，除上述事项外，发行人不存在其他重大事项。






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